Une option de change est un type de contrat de dérivés de change qui confère à son détenteur le droit, mais pas l'obligation, de s'engager dans une transaction de forex. Pour en savoir plus sur le commerce de forex, visitez forex for dummies ici. En général, l'achat d'une telle option permettra à un commerçant ou une couverture de choisir d'acheter une devise contre une autre dans un montant spécifié par ou à une date spécifiée pour un coût initial. Ce droit est accordé par le vendeur d'options en échange d'un coût initial appelé prime d'options. En ce qui concerne leur volume de transactions, les options de change offrent actuellement environ 5 à 10 du chiffre d'affaires total vu sur le marché des changes. Option de devise Terminologie Jargon plutôt spécifique est utilisé dans le marché des changes pour spécifier et se référer à des termes d'options de devises. Certaines des options les plus courantes sont définies ci-dessous: Exercice - Acte accompli par l'acheteur d'options pour aviser le vendeur qu'il a l'intention de livrer sur les options sous-jacentes du contrat de forex. Date d'expiration - La dernière date à laquelle l'option peut être exercée. Date de livraison - La date à laquelle les devises seront échangées si l'option est exercée. Option d'achat - Confère le droit d'acheter une devise. Option de vente - Confère le droit de vendre une devise. Premium - Le coût initial impliqué dans l'achat d'une option. Prix d'exercice - Le taux auquel les devises seront échangées si l'option est exercée. Option de devise Facteurs de prix Le prix des options de change est déterminé par ses spécifications de base du prix d'exercice, la date d'expiration, le style et si c'est un appel ou mis sur quelles devises. En outre, une valeur d'options dépend également de plusieurs facteurs déterminés par le marché. La volatilité implicite des options sur devises La quantité de volatilité implicite est unique aux marchés d'options et est liée à la norme annualisée Écart des mouvements de change attendus par le marché pendant la durée de vie des options. Les market makers d'options estiment ce facteur de prix clé et l'expriment habituellement en termes de pourcentage, les options d'achat lorsque la volatilité est faible et les options de vente lorsque la volatilité est élevée. Exemple de négociation d'options de devise Lorsque vous négociez des options de devises, vous devez d'abord garder à l'esprit que le temps est vraiment de l'argent et que chaque jour vous possédez une option va probablement vous coûter en termes de décroissance du temps. En outre, cette décroissance du temps est plus importante et présente donc plus d'un problème avec les options à court terme que les options à long daté. En termes d'exemple, considérons la situation d'un trader de forex technique qui observe un triangle symétrique sur les graphiques quotidiens en USDJPY. Le triangle se formait également sur plusieurs semaines, avec une structure d'onde interne bien définie qui donne au commerçant une certitude considérable qu'une éruption est imminente, bien qu'ils ne soient pas sûrs dans quelle direction il se produira. En outre, la volatilité - un élément clé affectant la tarification des options de change - dans USDJPY a diminué au cours de la période de consolidation. Cela laisse USDJPY devises options relativement peu coûteuses à l'achat. Pour utiliser les options de change pour profiter de cette situation, le trader pourrait simultanément acheter une option USD CallJPY Put avec un prix d'exercice placé au niveau de la ligne de tendance descendante des motifs triangulaires, ainsi qu'une option USD PutJPY Call frappée au niveau De la ligne de tendance ascendante des triangles. De cette façon, lorsque la rupture se produit et la volatilité dans USDJPY augmente à nouveau, le commerçant peut vendre l'option qui ne bénéficie pas de nouveaux mouvements dans le sens de la rupture tout en tenant l'autre option de bénéficier plus loin de la mesure attendue déplacer du graphique modèle. Utilisations des options de devises Les options de change ont bénéficié d'une réputation grandissante en tant qu'outils utiles pour les hedgers pour gérer ou assurer contre le risque de change. Par exemple, une société des États-Unis cherchant à se prémunir contre un éventuel afflux de livres sterling en raison d'une vente en cours d'une filiale américaine pourrait acheter une livre sterling putU. S. Appel Dollar. Exemple de couverture en option de devise En ce qui concerne une stratégie de couverture de change simple utilisant des options, considérons la situation d'un exportateur de produits miniers en Australie qui a prévu, mais pas encore, une expédition de produits miniers destinés à être raffinés aux États-Unis Où ils seront vendus pour dollars américains. Ils pourraient acheter un dollar Aussie option d'achat. Dollar option de vente dans le montant de la valeur anticipée de cette expédition pour laquelle ils seraient alors payer une prime à l'avance. En outre, la date d'échéance choisie pourrait correspondre à la date à laquelle l'expédition devait être payée en toute sécurité et le prix d'exercice pourrait être au marché actuel ou au niveau du taux de change AUDUSD lorsque l'expédition deviendrait non rentable pour la société . Sinon, pour économiser sur le coût de la prime, l'exportateur ne pouvait acheter une option que lorsqu'une incertitude concernant l'expédition et sa destination était susceptible d'être supprimée et que sa taille devrait devenir pratiquement assurée. Dans ce cas, ils pourraient alors remplacer l'option par un contrat à terme pour vendre des dollars américains et acheter des dollars australiens dans la taille maintenant connue de l'affaire. Dans l'un ou l'autre cas, lorsque l'option AUD CallUSD Put des producteurs miniers expire ou est vendue, les gains réalisés sur ce dernier devraient aider à compenser les variations défavorables du cours du cours de change sous-jacent AUDUSD. Plus d'utilisations des options de devises Les options de Forex font également un véhicule spéculatif utile pour les commerçants institutionnels stratégiques d'obtenir des profils intéressants de profit et de perte, en particulier lors de la négociation sur le marché à moyen terme vues. Même les commerçants de forex personnels qui traitent dans des tailles plus petites peuvent échanger des options de devises sur les bourses à terme comme le Chicago IMM, ainsi que par certains courtiers de forex de détail. Certains courtiers de détail offrent également STOP ou Single Payment Option Trading produits qui coûtent une prime, mais fournissent un gain en espèces si le marché trades au prix d'exercice. Ceci est similaire à une option de devise exotique binaire ou numérique. Styles d'options de devises et choix d'exercices Les options de devises ordinaires sont offertes en deux styles de base qui diffèrent quand le détenteur peut choisir de les utiliser ou de les exercer. De telles options sont également souvent appelées vanille simple ou des options de monnaie juste vanille pour les distinguer des variétés d'options plus exotiques couverts dans une section ultérieure de ce cours. Le style le plus commun échangé dans le marché de gré à gré ou OTC forex est l'option de style européen. Ce style d'option ne peut être exercé qu'à sa date d'expiration jusqu'à un certain temps de coupure spécifique, habituellement 3 heures Tokyo, Londres ou New York. Néanmoins, le style le plus commun pour les options sur les contrats à terme de devises, comme ceux négociés sur l'échange de Chicago IMM, est connu comme le style américain. Ce style d'option peut être exercé à tout moment jusqu'à sa date d'expiration. Cette flexibilité des options de style américain peut ajouter une valeur supplémentaire à leur prime par rapport aux options de style européen qui est parfois appelé l'Ameriplus. Néanmoins, l'exercice précoce des options de style américain n'a généralement de sens que pour les options d'achat d'argent sur la monnaie de taux d'intérêt élevé, et la vente de l'option au lieu sera généralement le meilleur choix dans la plupart des cas. Énoncé des risques: Les opérations sur devises étrangères comportent un niveau de risque élevé et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. La possibilité existe que vous pourriez perdre plus que votre dépôt initial. Le haut degré de levier peut travailler contre vous ainsi que pour you. FX Options Nasdaq offre une variété d'offres de dérivés, y compris FX Options, offrant aux commerçants de détail et institutionnels la possibilité de négocier des options sur sept grandes devises étrangères. Caractéristiques et fonctionnalité Facile à commercer: centré sur le commerce de détail et de taille US Dollar-réglé, plutôt que dans la monnaie sous-jacente Commerce de vos options en devises étrangères approuvé le compte de courtage exercice de style européen, mais peut toujours être acheté ou vendu avant l'expiration Facile à comprendre Démarrer Nasdaq FX Les options sont structurées pour être disponibles pour la négociation par le biais d'un compte d'options approuvé chez un courtier en valeurs mobilières. Diversifiez votre portefeuille avec Nasdaq FX Options en communiquant avec votre courtier pour plus d'informations. Options d'achat d'options FXForex - Options à risque limité Exemple de transaction - Détenue jusqu'à l'expiration Vous pensez que le dollar va se déprécier par rapport à l'euro et choisir de négocier notre contrat d'option Upside EURUSD (quotidien), qui compte 12 500 euros. Le cours au comptant sous-jacent de EURUSD est négocié au niveau du plancher de 12.500 à 15:00. Comme vous pensez que le taux sera au-dessus du prix d'offre de 12.518 à l'expiration 23:00, vous achetez 2 contrats. Chaque pip que le prix se déplace vaut 10 par contrat. Votre dépôt pour le commerce, qui est le montant maximal à risque, est la différence entre votre prix d'entrée et votre plancher, multiplié par la taille de la tique et le nombre de contrats négociés. Dans ce cas, la différence entre votre prix d'ouverture (12 518) et le niveau de plancher (12 500) est de 18 pips. Multipliez 18 par le nombre de contrats (2) et la valeur du contrat par pip (10) pour calculer votre montant maximum de risque. Dépôt (montant maximum du risque) 18 x 2 x 10 360 USD. Profit - Sans plafond À 23:00, la valeur d'expiration de EURUSD est passée à 12570. Comme votre profit n'est pas limité par un plafond, il est calculé à l'aide du prix d'expiration. La différence entre votre prix d'ouverture (12518) et le prix d'expiration (12570) est de 52 pips. Multiplier 52 par le nombre de contrats (2) et la valeur du contrat par pip (10) pour calculer votre bénéfice brut. Perte - Limitée par un plancher À l'expiration de 23:00, la valeur de EURUSD est tombée à 12420. Ceci est inférieur au plancher de ce commerce, ainsi votre perte est calculée contre le niveau de plancher de 12500. La différence entre votre prix d'ouverture ( 12518) et le niveau du plancher (12500) est de 18 pips. Multipliez 18 par le nombre de contrats (2) et la valeur du contrat par pip (10) pour calculer votre perte brute. Exemple de commerce - Fermé avant l'échéance Son 08:00 et vous attendez AUDUSD d'apprécier au cours de la journée. Comme vous pensez que ce sera un mouvement intraday, vous prenez une position dans le AUDUSD (quotidien) Upside Limited Risk Option, avec un plancher. Le cours au comptant actuel est coté par IG à 10.126.210.118,2. Vous achetez 3 contrats dans l'option de hausse AUDUSD (quotidienne) (avec un plancher de 10 020), actuellement au prix de 10,117,710,119.7. Votre dépôt pour le commerce, qui est le montant maximal à risque, est la différence entre votre prix d'entrée et votre plancher, multiplié par la taille de la tique et le nombre de contrats négociés. Dans ce cas, la différence entre votre prix d'ouverture (10.119,7) et votre niveau de plancher (10 020) est de 99,7 pips. Multiplier 99,7 par le nombre de contrats (3) et la valeur du contrat par pip (10) pour calculer votre risque maximum. Dépôt (montant maximum du risque) 99,7 x 3 x 10 2991 USD. Profit - Sans plafond Au milieu de l'après-midi, l'AUDUSD spot a atteint 1015210154. Vous fermez la position pour réaliser votre profit. La différence entre votre prix d'ouverture (10.119,7) et votre cours de clôture (10153) est de 33,3 pips. La différence entre votre prix d'ouverture (10,119.7) et votre cours de clôture (10153) est de 33,3 pips. Multiplier 33,3 par le nombre de contrats (3) et la valeur du contrat par pip (10) pour calculer votre bénéfice brut. Perte - Limitée par un plancher Alternativement, après l'ascension de l'après-midi, vous supposer que le prix continuera à se déplacer en votre faveur. Vous maintenez la position jusqu'à l'expiration de 23:00, cependant AUDUSD repère retombe à 1008210084. À l'expiration, votre position est fermée, enregistrant une perte. La différence entre votre prix d'ouverture (10119.7) et votre prix d'expiration (10082) est 37.7 pips. Multiplier 37,7 par le nombre de contrats (3) et la valeur du contrat par pip (10) pour calculer votre perte brute. Toutes les formes de placement comportent des risques. Ces placements peuvent ne pas convenir à tous et peuvent entraîner des pertes qui dépassent les dépôts. Veuillez donc vous assurer de bien comprendre les risques et les coûts associés à la lecture de la déclaration de divulgation des risques. 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